刘邦到了被封为汉王的第五年时，力量更加强大了。项羽的军队却陷入了人马疲惫、粮草断绝的境地。而汉军还是害怕项王和勇猛的楚军，都逃到了容易防守的山区。汉王派人和项王谈判。要和项王对分天下，以荥阳北面的古运河鸿沟为界：东面归项王；西面归汉王。项王答应了刘邦的条件，放回了作为人质的汉王的父母和妻子。将士们都为战争终于结束而高呼万岁。项王接受了和刘邦的盟约后，率领大军解除了对汉军的威胁，向东撤退。张良和陈平向刘邦建议：“现在是消灭楚国的大好机会，千万不要养了一只猛虎，给自己留下后患。”刘邦听从了他们的建议，没有向西走，反而会合各路诸候，向项羽发动了进攻。